JT Inwestycje
alternatywna spółka inwestycyjna spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
w organizacji z siedzibą w Warszawie
ul. Chmielna 73
00-801 Warszawa

kontakt dla inwestorów:
Janusz Tomaszewski - Prezes Zarządu
adres e-mail: janusz.tomaszewski@inwestycje-asi.pl

Informacje udostępniane przez spółkę
JT INWESTYCJE alternatywna spółka inwestycyjna spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
w organizacji z siedzibą w Warszawie
jako wewnętrznie Zarządzającego Alternatywną Spółką Inwestycyjną

w wykonaniu wymogów wynikających z
Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2088 z dnia 27 listopada 2019 r. w sprawie ujawniania informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem w sektorze usług finansowych („Rozporządzenie SFDR”)
oraz
Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2022/1288 z dnia 6 kwietnia 2022 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2088 w zakresie regulacyjnych standardów technicznych określających szczegóły dotyczące treści i sposobu prezentacji informacji w odniesieniu do zasady “nie czyń poważnych szkód”, określających treść, metody i sposób prezentacji informacji w odniesieniu do wskaźników zrównoważonego rozwoju i niekorzystnych skutków dla zrównoważonego rozwoju, a także określających treść i sposób prezentacji informacji w odniesieniu do promowania aspektów środowiskowych lub społecznych i celów dotyczących zrównoważonych inwestycji w dokumentach udostępnianych przed zawarciem umowy, na stronach internetowych i w sprawozdaniach okresowych
(„Rozporządzenie Delegowane SFDR”)

I. Wprowadzenie
Rozporządzenie SFDR ustanawia zharmonizowane przepisy dla uczestników rynku finansowego i doradców finansowych, dotyczące przejrzystości w odniesieniu do wprowadzania do działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju oraz brania pod uwagę niekorzystnych skutków dla zrównoważonego rozwoju w prowadzonych przez nich działaniach, a także w odniesieniu do przedstawiania przez nich informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem na temat produktów finansowych. Spółka JT INWESTYCJE alternatywna spółka inwestycyjna spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w organizacji z siedzibą w Warszawie („ZASI”; „ASI” lub „Spółka”) jest objęta zakresem stosowania Rozporządzenia SFDR jako:

1. uczestnik rynku finansowego, ponieważ jest zarządzającym alternatywnymi spółkami inwestycyjnymi, czyli na gruncie prawa europejskiego – zarządzającym alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (ZAFI);
2. produkt finansowy, ponieważ jest alternatywną spółką inwestycyjną (ASI), czyli na gruncie prawa europejskiego – alternatywnym funduszem inwestycyjnym (AFI).

Z uwagi na fakt, że ZASI działa jedynie na podstawie wpisu do rejestru prowadzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego („KNF”), część regulacji Rozporządzenia SFDR zostanie zastosowana na zasadzie analogii zgodnie z wytycznymi Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych oraz stanowiskami Komisji Nadzoru Finansowego.

II. Przejrzystość strategii dotyczących ryzyka dla zrównoważonego rozwoju
(art. 3 ust. 1 Rozporządzenia SFDR)
Rozporządzenie SFDR wymaga od uczestników rynku finansowego opublikowania na stronie internetowej informacji na temat strategii wprowadzania do działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych.
Zgodnie z obowiązującą w ASI Strategią Inwestycyjną i Polityką Inwestycyjną, ASI podejmuje decyzje inwestycyjne indywidualnie, uwzględniając w szczególności specyfikę danej inwestycji, potencjał wzrostu danego podmiotu pod kątem branży, perspektywy rozwoju branży, konkurencję w danej branży, postrzeganie danej branży przez inwestorów finansowych, występowanie i charakter ryzyk specyficznych dla danej branży. Dodatkowo, ASI będzie podejmować decyzje inwestycyjne po przeprowadzeniu analizy, która ma na celu określenie uwarunkowań rynkowych, prawnych (w tym zgodności z Polityką Inwestycyjną i Strategią Inwestycyjną), uwarunkowań podatkowych i finansowych, możliwego wyjścia z inwestycji oraz ryzyk związanych z planowaną lokatą ASI.
ASI aktualnie nie przyjęła generalnej strategii dotyczącej wprowadzania do swojej działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych. Jednocześnie Spółka przed podjęciem decyzji o dokonaniu inwestycji w konkretną lokatę dokonuje analizy głównych ryzyk charakterystycznych dla danej lokaty i nie jest wykluczone, że w ramach analizy konkretnej lokaty będą również uwzględnione pewne ryzyka dla zrównoważonego rozwoju, o ile zdaniem Spółki będą miały charakter szczególnie istotny lub dominujący w odniesieniu do tej lokaty.

III. Przejrzystość w zakresie niekorzystnych skutków dla zrównoważonego rozwoju na poziomie podmiotu
(art. 4 ust. 1 oraz 7 ust. 2 Rozporządzenia SFDR)
Przez główne niekorzystne skutki dla zrównoważonego rozwoju należy rozumieć te skutki decyzji inwestycyjnych, które mają niekorzystny wpływ na czynniki zrównoważonego rozwoju. Przez „czynniki zrównoważonego rozwoju” rozumie się kwestie środowiskowe, społeczne i pracownicze, kwestie dotyczące poszanowania praw człowieka oraz przeciwdziałania korupcji i przekupstwu.
ASI nie bierze pod uwagę głównych niekorzystnych skutków swoich decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju. Powodem nieuwzględniania głównych niekorzystnych skutków decyzji inwestycyjnych są: (a) charakter działalności inwestycyjnej Spółki, która koncentruje się na branży informatycznej (usługi informatyczne oraz oprogramowanie), branży bezpieczeństwa IT i bezpieczeństwa sieciowego oraz branży nowych technologii, (b) ograniczona dostępność danych i wskaźników zrównoważonego rozwoju w ramach tych branży, a także (c) wczesny etap działalności ASI.

IV. Przejrzystość polityk wynagrodzeń w związku z wprowadzaniem do działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju
(art. 5 ust. 1 Rozporządzenia SFDR)
Uczestnicy rynku finansowego ujmują w swoich politykach wynagrodzeń informacje o sposobie zapewniania spójności tych polityk z wprowadzaniem do działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju oraz publikują te informacje na swoich stronach internetowych.
ZASI informuje, że nie jest podmiotem zobowiązanym do przyjęcia polityki wynagrodzeń, wobec czego nie dotyczy jej powyższy wymóg.
Zgodnie z art. 13 ust. 1 dyrektywy 2011/61/UE (dalej „Dyrektywa ZAFI”) państwa członkowskie wymagają, aby ZAFI posiadały politykę i praktyki w zakresie wynagrodzeń; polityka i praktyki w zakresie wynagrodzeń muszą być zgodne z rozsądnym i skutecznym zarządzaniem ryzykiem i takie zarządzanie propagować oraz nie mogą sprzyjać podejmowaniu ryzyka niezgodnego z profilami ryzyka, regulaminami lub dokumentami założycielskimi AFI, którymi zarządzają.
ZASI nie jest zobowiązana do stosowania polityki wynagrodzeń, bowiem zgodnie z art. 3 ust. 2 Dyrektywy ZAFI powyższych postanowień nie stosuje się do ZAFI zarządzających portfelami AFI, gdy łączna wartość zarządzanych aktywów, w tym aktywów nabytych za pomocą dźwigni finansowej, ogółem nie przekracza progu 100 mln EUR; lub nie przekracza progu 500 mln EUR, gdy portfele AFI składają się z AFI, które nie stosują dźwigni finansowej, i w których prawa do umorzenia nie mogą być wykonywane przez okres pięciu lat od daty początkowej inwestycji w każdy AFI.
Na gruncie prawa polskiego zgodnie z art. 70zb ust. 4 Ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2024 poz. 1034 ze zm.) ZASI także jest zwolniona z obowiązku opracowania i wdrożenia polityki wynagrodzeń.

V. Przejrzystość w zakresie wprowadzania do działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju
(art. 6 ust. 1 Rozporządzenia SFDR)
Uczestnicy rynku finansowego włączają do informacji ujawnianych przed zawarciem umowy opis następujących elementów: (1) sposób, w jaki ryzyka dla zrównoważonego rozwoju są wprowadzane w podejmowanych przez nich decyzjach inwestycyjnych; oraz (2) wyniki oceny prawdopodobnego wpływu ryzyk dla zrównoważonego rozwoju na zwrot z tytułu produktów finansowych, które udostępniają.
W przypadku gdy uczestnicy rynku finansowego uznają, że ryzyka dla zrównoważonego rozwoju są nieznaczące, opis elementów, o których mowa w akapicie pierwszym, obejmuje jasne i zwięzłe wyjaśnienie przyczyn uznania tych ryzyk za nieznaczące.
ASI w ramach prowadzonej Polityki Inwestycyjnej w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych ma na względzie ewentualne ryzyka związane z wpływem czynników zrównoważonego rozwoju, o których mowa w art. 6 ust. 1 Rozporządzenia SFDR na zwrot z tytułu uczestnictwa w ASI. Ryzyka te są uznawane za niewpływające w sposób istotny na zysk z tytułu uczestnictwa w ASI. Spółka wskazuje, że ryzyka związane z zagadnieniami z zakresu ochrony środowiska, społecznej odpowiedzialności oraz ładu korporacyjnego nie muszą mieć jakiegokolwiek wpływu na zyskowność wynikającą z podjęcia danej decyzji inwestycyjnej. Wynika to z faktu, że podstawowymi sektorami, w których będą dokonywane inwestycje są: (a) branża informatyczna (usługi informatyczne oraz oprogramowanie), (b) branża bezpieczeństwa IT oraz bezpieczeństwa sieciowego, a także (c) branża nowych technologii. Czynniki zrównoważonego rozwoju obejmujące warunki środowiskowe, społeczne lub związane z zarządzaniem, mają ograniczone znaczenie dla ww. sektorów, w tym na ewentualny zwrot z inwestycji dokonywanych w tych sektorach. Mając na uwadze powyższe, w ocenie Spółki ewentualny wpływ powyższych czynników na stopę zwrotu z tytułu uczestnictwa należy uznać za znikomy.

VI. Przejrzystość w zakresie promowania aspektu środowiskowego lub społecznego w informacjach ujawnianych przed zawarciem umowy
(art. 8, art. 9, art. 10 ust. 1 Rozporządzenia SFDR)
ZASI nie oferuje produktów finansowych promujących aspekt środowiskowy lub społeczny (lub oba te aspekty), albo mających na celu zrównoważone inwestycje.

VII. Informacje dodatkowe

1. ZASI zapewnia, aby wszelkie informacje publikowane zgodnie z art. 3, 5 lub 10 Rozporządzenia SFDR były na bieżąco aktualizowane. W przypadku gdy uczestnik rynku finansowego zmienia takie informacje, publikuje na tej samej stronie internetowej zrozumiałe wyjaśnienie takiej zmiany (art 12 Rozporządzenia SFDR).
2. Rozporządzenie Delegowane Komisji (UE) 2021/1255 z dnia 21 kwietnia 2021 r. zmieniające rozporządzenie delegowane (UE) nr 231/2013 w odniesieniu do ryzyk dla zrównoważonego rozwoju i czynników zrównoważonego rozwoju, które muszą być uwzględniane przez zarządzających alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi wprowadziło zmiany w zakresie:
1) zasobów ZASI (art 22 Rozporządzenia 231/2013);
2) rodzajów konfliktów interesów (art. 30 Rozporządzenia 231/2013);
3) polityki zarządzania ryzykiem (art. 40 Rozporządzenia 231/2013);
4) wymogów organizacyjnych (art. 57 Rozporządzenia 231/2013);
5) kontroli (art 60 Rozporządzenia 231/2013).
Powyższe zmiany nie znajdą zastosowania do ZASI/ASI, bowiem zgodnie z art. 3 ust. 2 Dyrektywy ZAFI powyższych postanowień nie stosuje się do ZAFI zarządzających portfelami AFI, gdy łączna wartość zarządzanych aktywów, w tym aktywów nabytych za pomocą dźwigni finansowej, ogółem nie przekracza progu 100 mln EUR; lub nie przekracza progu 500 mln EUR, gdy portfele AFI składają się z AFI, które nie stosują dźwigni finansowej, i w których prawa do umorzenia nie mogą być wykonywane przez okres pięciu lat od daty początkowej inwestycji w każdy AFI.
3. Oświadczenie zgodne z art. 7 Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2020/852 z dnia 18 czerwca 2020 r. w sprawie ustanowienia ram ułatwiających zrównoważone inwestycje, zmieniające rozporządzenie (UE) 2019/2088 (Dz.U.UE.L.2020.198.13 z dnia 2020.06.22): Inwestycje w ramach tego produktu finansowego (ASI) nie uwzględniają unijnych kryteriów dotyczących zrównoważonej środowiskowo działalności gospodarczej.